自清，中华之江山破碎飘摇。日寇入侵，在中国成立伪满洲，让老百姓生活在中。于此同时，一众爱国人士踊跃投入到抗日救国的队伍里，与在中华土地上活动的各股相斗争。
20世纪30年代，伪满洲国海滨小城滨岛，一蒙面黑衣人在雨夜穿梭，身姿矫健，功夫了得，直接杀向于德利会长及其随从。这个蒙面人就是八方传奇，专杀。于德利会长被刺身亡的消息轰动滨岛，底子不干净的权要之士人人自危。亲日的于德利不明不白死在自己的地盘，日军驻滨岛宪兵队队长晴川勃然大怒，全城缉拿杀手八方传奇。
玉凤堂是花柳之地，是男人的温柔乡。滨岛首富公子张翰涛是这里的常客，女人们视他为摇钱树。滨岛督察局局长李即墨前脚刚走，玉凤堂头牌白露就因张翰涛与他人喝交杯酒吃醋摔破酒杯，引得张翰涛上楼。惊的是张翰涛却换下夜行衣，奔入暮色里。原来张翰涛就是八方传奇，由于父亲被之辈害死，立志为父报仇。而白露对张翰涛芳心暗许，为支持他，同张府护院对眼串一起掩护张翰涛离开。
张翰涛此番前去是为了刺杀李即墨，刚要得手，却被半杀出的程咬金特工唐晓云截胡。两队人马在胡同里厮杀，阵阵枪声却引来了日本兵全城出动。张翰涛等人对李即墨穷追不舍，但由于日军的介入，场面混乱不堪，跟丢了李即墨。但张翰涛忧心李即墨已将他认出，唯恐身份。山穷水尽之时，李即墨所在的车子突然从前飞驰而过，让李即墨心中燃起希望，直追上前。在两队的斗争中，唐晓云的司机不幸中弹身亡，一行人只得下车，在慌不择中，逃进仓库，张翰涛开车尾随而入。由于仓库，双方互不知隐藏地，于是久久对峙，伺机而动。这时，日军赶来，终于打破这诡异的安静。在张翰涛与日军对抗时，唐晓云趁乱命人将李即墨带走。而张翰涛见目标已丢，也逃出，在张府杂工夜猫子的掩护下，及时赶回白露的房间。
为避开日军的枪子儿，夜猫子飞檐走壁，在屋顶逃窜，没想落入老狼营郑金凯的屋子。在日军与对阵时，夜猫子趁机躲在房梁上侥幸活命。而另一边，日军尾随张翰涛到达玉凤堂，张翰涛编织谎言机智骗过晴川的询问。
受唐晓云的，李即墨通过地下通道将唐晓云等人带到日本居住地。怕死的李即墨如实交代是张翰涛在追杀他，但以为是因为白露，张翰涛与他生误才结下。唐晓云向他打听五年前举报张景祁手中有军火的事，李即墨如实相告。
张翰涛回家得知夜猫子还没回家，很是着急，害怕昨晚宪兵队抓住的人就是夜猫子。正在众人商量要拼死营救夜猫子时，日军来请张翰涛前去指认嫌犯。张府内管家贵叔担忧这是晴川的，但张翰涛还是的随日军来到。
张翰涛摘下的头套，发现日军所抓之人并不是夜猫子，松了口气。而此时的夜猫子负伤累累，已经逃回张府。张翰涛放松之余，又同晴川演起戏来。就在张翰涛装模作样地仔细看嫌犯的样子时，晴川却叫来候在门外的记者，单方面地宣布张翰涛已该嫌犯就是八方传奇。被抓之人其实是郑金凯，晴川不知何目的，让他当了替罪羔羊。
回家的张翰涛得知夜猫子已回来，急忙跑到夜猫子的屋子，夜猫子同张翰涛讲遇见一帮人交易军火的事。此时，老狼营收到传信，得知郑金凯与军火落得个人财两失，很是。活牲口的钱打了水漂，很是生气，同老狼营的弟兄们差点干上。老狼营大当家槐花为平息窝里斗，承诺7日之后，将军火抢回如数归还活牲口，不然就当他的压寨夫人。张翰涛指认八方传奇的照片，夜猫子发现这个所谓的“八方传奇”原来就是昨晚他遇见交易军火的那个头儿。张翰涛疑惑此时过于凑巧，但认为当务之急还是找出李即墨，也就作罢。
老狼营大当家槐花带领一众人来到城里，准备营救郑金凯。其实晴川早已设下，之前让记者，就是为了引蛇出洞。老狼营的弟兄们并不知道其中有诈，同日军火拼，为了吸引火力，让郑金凯顺利。张家听到从宪兵队传来的枪声，不知何事。对眼串告诉张翰涛夜猫子独身前去营救在宪兵队的“八方传奇”，张翰涛前去援助。
当槐花等人发现中了日本人的时，为时已晚。老狼营的弟兄走投无，决定同日本人决一死战，就在这时，张翰涛乔装打扮开车前来顺利救走槐花及老狼营的兄弟。槐花等人顺利逃离，可郑金凯等人却遭到日本人的堵截追杀。张翰涛顺利回到张家，但手臂不幸中弹受伤。
槐花等人一直等不到郑金凯等人回来，害怕出事，准备出去寻找。就在这时，二混蛋安全回来，但郑金凯却不知所踪。郑金凯其实再次被晴川抓住，正在。郑金凯声称自己就是八方传奇，敢杀日本人的勇士都叫八方传奇，使晴川勃然大怒。
冷静下来的晴川想起张翰涛曾说八方传奇蒙着面，再联系今天劫狱的蒙面人，晴川对八方传奇的真实身份开始好奇。对眼串说从医院弄来的药，张翰涛暗叫不好，没用麻药让人直接取出子弹。另一边的唐晓云决定今晚行动拿情报。
日军到对眼串买了枪伤药，晴川来到张府探听虚实。面对晴川的怀疑，张翰涛不得不强忍疼痛应付晴川。同时，夜猫子使苦肉计，划伤自己，侧面解释了买药的原由，终于骗过晴川。玉凤堂里，白露从一小姐的口中得知李即墨背着老婆在外置了一套宅子，但是据说李即墨已死，宅子却离奇有人居住。得到消息的张翰涛立即前往，李即墨。